توسط : اگرچه معاملات اسپات با استفاده از مارجین در ایالات متحده برای اکثر سرمایه‌گذاران ممنوع است، اما مشتقات مالی (مانند قراردادهای آتی) یک مسیر جایگزین برای معامله با اهرم را فراهم می‌کنند. در این مقاله، ما اصول معامله مشتقات با اهرم و مزایا و ریسک‌های مرتبط با آن را بررسی خواهیم کرد.
اهرم به شما این امکان را می‌دهد که با سرمایه کمتر، قراردادهایی با ارزش بالاتر معامله کنید. این موضوع به شما اجازه می‌دهد تا بازدهی سرمایه خود را افزایش دهید و در عین حال، بدون نیاز به سرمایه بیشتر، در معرض سود بیشتری قرار بگیرید. اهرم می‌تواند سود شما را افزایش دهد، اما باید توجه داشت که اهرم همچنین می‌تواند زیان‌های شما را نیز افزایش دهد.
آشنایی با مارجین در معاملات آتی
مارجین اولیه:
مارجین اولیه مقداری است که شما باید برای آغاز یک پوزیشن در قرارداد آتی واریز کنید. معمولاً این مقدار توسط صرافی تعیین می‌شود. با این حال، یک «کارگزار قراردادهای آتی» (FCM) ممکن است از شما بخواهد که مبلغ اضافی فراتر از مارجین اولیه واریز کنید.
:maintenance margin
مقداری است که در هر لحظه برای نگهداری یک پوزیشن باز در حساب خود نیاز دارید. اگر موجودی شما کمتر ازmaintenance margin شود، پوزیشن های شما ممکن است لیکوئید شوند. این مارجین معمولاً کمتر از مارجین اولیه است، اما مقدار دقیق آن توسط صرافی تعیین می‌شود.
مثال توضیحی:
فرض کنید شما یک پوزیشن خرید ۱۰ قرارداد «فیوچرز نانو بیت‌کوین» با قیمت ورودی ۲۵۰۰۰ دلار باز می‌کنید. هر قرارداد نانو بیت‌کوین برابر با ۰.۰۱ بیت‌کوین است، بنابراین ارزش بازار (یا ارزش اسمی) این پوزیشن ۲۵۰۰ دلار می‌شود.
در این مثال، کارگزاری از شما می‌خواهد که ۳۳٪ از ارزش بازار را به‌عنوان مارجین اولیه (۸۲۵ دلار) و ۳۰٪ از آن را به‌عنوان مارجین نگهداری (۷۵۰ دلار) واریز کنید.
حال فرض کنید قیمت بیت‌کوین از ۲۵۰۰۰ دلار به ۲۳۰۰۰ دلار کاهش یابد. در این صورت، ۲۰۰ دلار از ارزش پوزیشن شما کاهش می‌یابد، و مارجین اولیه شما به ۶۲۵ دلار می‌رسد که کمتر از maintenance margin است. این به معنای این است که ۲ قرارداد از موقعیت شما به‌صورت خودکار لیکوئید می‌شود.
همیشه باید مراقب باشید که موجودی حساب شما زیر maintenance margin نرود، در غیر این صورت ممکن است پوزیشن های شما لیکوئید شوند.
معاملات ارز دیجیتال با اهرم
به دلیل ریسک‌های ذکر شده، معاملات با اهرم برای همه مناسب نیست. بسیاری از کشورها قوانین و مقرراتی دارند که تعیین می‌کند چه کسانی می‌توانند با اهرم معامله کنند و چه نوع دارایی‌هایی برای این نوع معامله مجاز است.
معاملات اسپات با استفاده از اهرم در ایالات متحده:
در ایالات متحده، معاملات اسپات ارزهای دیجیتال با استفاده از اهرم برای اکثر سرمایه‌گذاران ممنوع است. این بدان معناست که شما نمی‌توانید با استفاده از سرمایه قرض‌گرفته‌شده مستقیماً ارزهای دیجیتال را خرید و فروش کنید.
روش‌های جایگزین برای معامله با اهرم
با این حال، برای معامله‌گران روش‌های دیگری برای دسترسی به ارزهای دیجیتال با استفاده از اهرم وجود دارد. یکی از محبوب‌ترین این روش‌ها، معامله مشتقات مالی مانند قراردادهای آتی (Futures) و اختیار معامله (Options) است.
قراردادهای آتی (Futures Contracts)
قراردادهای آتی توافقاتی هستند که شما را متعهد می‌کنند تا یک دارایی (مانند بیت‌کوین) را در یک تاریخ معین در آینده با قیمتی از پیش تعیین‌شده بخرید یا بفروشید. به عبارت دیگر، شما متعهد می‌شوید که در تاریخ مشخصی در آینده، دارایی را با قیمتی که امروز تعیین می‌شود معامله کنید.
اختیار معامله (Options Contracts)
قراردادهای اختیار معامله به شما حق می‌دهند که یک دارایی را در یک قیمت مشخص و در یک بازه زمانی معین بخرید یا بفروشید، اما شما الزام ندارید که این معامله را حتماً انجام دهید. به این معنی که شما در تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش دارایی تا زمان سررسید option contract هستید.
نحوه استفاده از اهرم در معاملات مشتقات
بسته به محصولاتی که کارگزار قراردادهای آتی شما (Futures Commission Merchant یا FCM) ارائه می‌دهد، ممکن است توانایی خرید یا فروش قراردادهای آتی و اختیار معامله برای ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین یا اتریوم با استفاده از اهرم را داشته باشید.
اهمیت آگاهی در معامله با اهرم
معامله با اهرم می‌تواند قدرت خرید شما را افزایش دهد و احتمال بازدهی بیشتری را فراهم کند، اما باید توجه داشت که این نوع معامله، زیان‌های احتمالی را نیز به‌طور چشمگیری افزایش می‌دهد و ریسک موقعیت شما را بالا می‌برد. بنابراین، قبل از انجام معامله، ضروری است که با دقت در مورد بازار و شرایط و ضوابط مرتبط با هر اهرمی که به شما پیشنهاد می‌شود، اطلاعات کسب کنید.
منبع:coinbase.com
