توسط : در دنیای امروزی، جامعه سرمایه‌گذاری به‌دنبال ابزارهایی است که با کمک آن‌ها و بدون داشتن دانش بالا در این حوزه، به سرمایه‌گذاری بهتری داشته باشد. یکی از این ابزارهای جذاب، ETF یا صندوق‌های قابل معامله است. اما ETF چیست؟ چه تفاوت‌هایی با دیگر ابزارهای سرمایه‌گذاری دارد؟ چه مزایایی برای سرمایه‌گذاران دارد؟ در این مقاله به بررسی مفاهیم این ابزار پرداخته خواهد شد.
یکی از این ابزارها، ETF بیت‌کوین است که به‌عنوان یک وسیله مالی معاملاتی تبدیل‌پذیر، به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که به سادگی و با تنوع بیشتر در بازار بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کنند.
این مقاله با هدف بررسی این ابزار مالی نوین و تاثیرات آن بر بازارهای مالی و سرمایه‌گذاران، به بررسی ETF بیت‌کوین و مزایای آن می‌پردازد. در ادامه، به بررسی ریشه‌ها و علت ظهور ETF بیت‌کوین، مزایا و چالش‌های مرتبط با این ابزار مالی می‌پردازیم تا بهترین درک از نقش آن در منظومه سرمایه‌گذاری فراهم شود.
صندوق‌های قابل معامله یا ETF چیست؟
به‌زبان ساده، صندوق قابل معامله یا ETF مانند یک سبد از سهام یا دارایی‌های دیگر است که در بورس معامله می‌شوند. این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا به تعداد گسترده‌ای از سهام یا دارایی‌ها دست پیدا کنند بدون‌آن که نیاز باشد به صورت مستقیم و جداگانه دارایی‌های مختلف را خریداری کنند.
مثال: “فرض کنید یک ETF به‌نام “صندوق Tech” وجود دارد. این ETF شامل سهام شرکت‌های بزرگ تکنولوژی مانند اپل، مایکروسافت، گوگل است و شما می‌توانید با خرید یک واحد از این ETF، در واقع در تمام این شرکت‌ها سرمایه‌گذاری کنید؛ حتی اگر دارایی نسبتا کمی دارید.”
افراد بسیاری از این ابزار به‌عنوان یک راه ساده و موثر برای تنوع در سرمایه‌گذاری استفاده می‌کنند.
ETFها در بورس مانند یک سهم عادی معامله می‌شوند، بنابراین سرمایه‌گذاران می‌توانند همانند هر سهم دیگری آن‌ها را در طول روز بخرند یا به‌فروش برسانند؛. یعنی به شرایط بازار، باسرعت بیشتری واکنش نشان دهند و از سوددهی آن بهره‌مند شوند.
👈بیشتر بخوانید: انتخاب راه‌اندازی ETF اسپات بیت‌کوین و آتی اتریوم به تعویق افتاد
یکی از ویژگی‌های جذاب ETFها، کاهش هزینه‌های مدیریتی نسبت به بسیاری از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است. زیرا بسیاری از ETF ها سعی دارند به نماینده یک شاخص تبدیل شوند و نیاز به مدیریت فعال نداشته باشند. در ادامه کمی بیشتر راجع به مزایای این امکان سرمایه‌گذاری بحث خواهیم کرد.
ETF بیت‌کوین به زبان ساده چیست؟
ETF بیت‌کوین یک صندوق معاملاتی تبدیل‌پذیر (Exchange-Traded Fund) است که به منظور سرمایه‌گذاری در بازار بیت‌کوین ایجاد شده است. بیت‌کوین به عنوان یک رمزارز دیجیتال است که بر اساس فناوری بلاکچین ایجاد شده و به عنوان اولین و پرارزش‌ترین رمزارز جهان شناخته می‌شود. ETF بیت‌کوین این امکان را فراهم می‌کند که سرمایه‌گذاران بدون خرید و نگهداری مستقیم بیت‌کوین، از حضور در بازار این ارزدیجیتال بهره‌مند شوند.
بررسی انواع صندوق‌های قابل معامله
صندوق‌های قابل معامله در بورس یا ETFها انواع متنوعی دارند. ما در بازار ایران نیز برخی از این صندوق‌ها را داریم که افراد با سرمایه‌های ناچیز می‌توانند آن‌هارا خریداری کنند. انتخاب نوع ETF به روحیه و هدف سرمایه‌گذار بستگی دارد:
۱. صندوق با درآمد ثابت:
این نوع ETF به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا با سرمایه‌گذاری در آن، درآمد ثابت خود را مشخص کنند. حداقل ۷۰٪ از دارایی‌های این صندوق از اوراق مشارکت یا سپرده بانکی تشکیل شده و سوددهی آن تا حد زیادی تضمین می‌شود.
۲. صندوق سهام:
حداقل ۷۰٪ از دارایی‌های این ETF از سهام ساخته شده است. در بعضی مواقع، اگر اصول سرمایه‌گذاری در این سبد رعایت شود، سود و زیان آن به‌صورت مساوی به حساب سرمایه‌گذاران واریز می‌شود.
۳. صندوق مختلط:
این نوع ETF ترکیبی از سهام و اوراق با درآمد ثابت است. حداقل ۴۰٪ از دارایی‌ها از هر کدام از این دو تشکیل شده و ۲۰٪ باقی‌مانده از بین سهام و اوراق انتخاب می‌شود.
۴. صندوق بازار خارجی:
این ETF به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا در بازارهای خارجی سرمایه‌گذاری کنند. مثلاً به شما این قابلیت‌را می‌دهد تا در بازار هلند سرمایه‌گذاری کنید و از سوددهی آن بهره‌مند شوید.
۵. صندوق ارز:
این نوع صندوق قابل معامله، در بازار فارکس معمولاً مورد استفاده قرار می‌گیرد و در آن ارزها مورد سرمایه‌گذاری قرار می‌گیرند. این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند تا در نرخ تبادل ارزها سرمایه‌گذاری کنند.
۶. صندوق صنعتی:
ETFهای صنعتی از سهام یک صنعت خاص تشکیل شده‌اند. به‌عنوان مثال، ETF صنعت فلزات.
۷. صندوق کالایی:
این ETF از جایگزینی سهام با کالاها تشکیل شده. مثال: صندوق طلا یا صندوق فلزات گران‌بها.
با این انتخاب‌های متنوع، سرمایه‌گذاران می‌توانند بر اساس اهداف و نیازهای خود از بین انواع مختلف صندوق‌های ETF انتخاب کنند.
علت حضور ETF بیت‌کوین در حوزه ارزدیجیتال چه بود؟
جامعه ارزدیجیتال به دنبال ETF بیت‌کوین برای تأسیس یک پل ارتباطی میان دنیای دیجیتال و بازار سرمایه است. برخی از دلایل این نیاز عبارتند از:
دسترسی سهل‌تر به بیت‌کوین:
با ورود بیت‌کوین به عنوان یک کلاس دارایی محبوب، اما با پیچیدگی‌ها و نیاز به دانش فنی، بسیاری از افراد از شرکت در بازار خودداری می‌کردند. ETF بیت‌کوین این امکان را فراهم می‌کند که سرمایه‌گذاران به سادگی و با استفاده از وسیله‌ای آشنا، در بازار بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کنند.
تنوع در پرتفوی سرمایه‌گذاری:
با افزایش تقاضا برای تنوع در سرمایه‌گذاری، ETF بیت‌کوین به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که به طور مستقیم در عملکرد بیت‌کوین شرکت کنند بدون ضرورت مستقیم خرید و نگهداری این رمزارز.
کاهش ریسک و نوسانات:
ETF بیت‌کوین به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا در بازار بیت‌کوین شرکت کنند، در حالی که بهره‌مندی از ویژگی‌هایی همچون تنوع و تحت مدیریت قرار گرفته‌اند. این ویژگی‌ها می‌توانند نوسانات و ریسک‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری مستقیم در بیت‌کوین را کاهش دهند.
به طور کلی، ETF بیت‌کوین به افرادی که به دنبال سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین هستند، امکاناتی را فراهم می‌کند که قبلاً به دلیل موانع فنی یا ریسک‌های بازار، در دسترس آن‌ها نبوده است.
نقش صندوق‌های قابل معامله (ETF) در بازار بیت‌کوین
صندوق قابل معامله (ETF) بیت‌کوین به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که بدون نیاز به مالکیت یا مدیریت مستقیم روی این رمزارز، از نوسانات قیمت آن بهره‌مند شوند. این ETF دارای قراردادهای مرتبط با قیمت بیت‌کوین است.
صندوق‌های قابل معامله رمزارزی، تحت قوانین و مقرراتی قرار دارند. به‌همین دلیل در بورس‌های معتبر مانند بورس نزدک (NASDAQ) یا بورس نیویورک (NYSE) معامله می‌شوند، بجای اینکه در صرافی‌های رمزارزی معمولی معامله شوند.
با پیشرفت سریع فضای رمزارزها و تداخل با اقتصاد سنتی، ممکن است در آینده شاهد تغییرات جدید در این زمینه باشیم.
خرید و نگهداری بیت‌کوین با حجم بالا برای شرکت‌ها چالش‌هایی دارد. به‌عنوان مثال، داشتن مقدار زیادی بیت‌کوین ممکن است برای یک موسسه مشکلات جدی ایجاد کند.
برای سرمایه‌گذاران بزرگ مانند شرکت گلدمن ساکس، انتقال میلیاردها دلار سرمایه با اتصال یک کیف‌پول سخت‌افزاری به لپ‌تاپ، چندان ایمن نیست.
موسسات بزرگ مالی معمولاً به صورت متفاوت‌تری عمل می‌کنند و برای مشارکت در این حوزه به یک چارچوب نظارتی پیچیده و سازوکار مالی مناسب نیاز دارند. به‌همین دلیل، احتمال زیادی وجود دارد که با تصویب یک صندوق ETF ارزهای دیجیتال، سرمایه‌گذاران بزرگ‌تر به این حوزه بازگردند.
تصویب یک صندوق ETF بیت‌کوین می‌تواند باعث مشارکت فعالان در بازارهای مالی سنتی در زمینه رمزارزها شود و در عین حال، نگرانی‌ها در مورد نگهداری فیزیکی دارایی‌ها کاهش یابد.
نقش صندوق‌های قابل معامله (ETF) در بازار بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال
صندوق قابل معامله (ETF) بیت‌کوین به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که بدون نیاز به مالکیت یا مدیریت مستقیم روی این رمزارز، از نوسانات قیمت آن بهره‌مند شوند. این ETF دارای قراردادهای مرتبط با قیمت بیت‌کوین است.
صندوق‌های قابل معامله رمزارزی، تحت قوانین و مقرراتی قرار دارند. به‌همین دلیل در بورس‌های معتبر مانند بورس نزدک (NASDAQ) یا بورس نیویورک (NYSE) معامله می‌شوند، بجای اینکه در صرافی‌های رمزارزی معمولی معامله شوند.
با پیشرفت سریع فضای رمزارزها و تداخل با اقتصاد سنتی، ممکن است در آینده شاهد تغییرات جدید در این زمینه باشیم.
خرید و نگهداری بیت‌کوین با حجم بالا برای شرکت‌ها چالش‌هایی دارد. به‌عنوان مثال، داشتن مقدار زیادی بیت‌کوین ممکن است برای یک موسسه مشکلات جدی ایجاد کند.
برای سرمایه‌گذاران بزرگ مانند شرکت گلدمن ساکس، انتقال میلیاردها دلار سرمایه با اتصال یک کیف‌پول سخت‌افزاری به لپ‌تاپ، چندان ایمن نیست.
موسسات بزرگ مالی معمولاً به صورت متفاوت‌تری عمل می‌کنند و برای مشارکت در این حوزه به یک چارچوب نظارتی پیچیده و سازوکار مالی مناسب نیاز دارند. به‌همین دلیل، احتمال زیادی وجود دارد که با تصویب یک صندوق ETF ارزهای دیجیتال، سرمایه‌گذاران بزرگ‌تر به این حوزه بازگردند.
تصویب یک صندوق ETF بیت‌کوین می‌تواند باعث مشارکت فعالان در بازارهای مالی سنتی در زمینه رمزارزها شود و در عین حال، نگرانی‌ها در مورد نگهداری فیزیکی دارایی‌ها کاهش یابد.
پذیرش ETF بیت‌کوین تأثیر زیادی بر قیمت بیت‌کوین و بازارهای مرتبط دارد. این تأثیرات می‌توانند متغیر باشند و به عوامل مختلفی ارتباط داشته باشند. در زیر، برخی از تأثیرات احتمالی پذیرش ETF بیت‌کوین بر قیمت آن را بررسی می‌کنیم:
۱. افزایش تقاضا:
پذیرش ETF بیت‌کوین می‌تواند تقاضا برای بیت‌کوین را افزایش دهد، زیرا این ابزار به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد که به سادگی و با استفاده از وسیله‌ای مشتقه، در بازار بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کنند. افزایش تقاضا معمولاً منجر به افزایش قیمت می‌شود.
۲. افزایش نقدینگی:
ETF بیت‌کوین، به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که به راحتی در بازارهای مالی خرید و فروش کنند. این افزایش نقدینگی ممکن است باعث افزایش حجم معاملات و پویایی بازار شود.
۳. تأثیر بر تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاران:
پذیرش ETF بیت‌کوین می‌تواند تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاران را تغییر دهد و ایجاد اعتماد بیشتر در بازار بیت‌کوین را ترویج کند. این تأثیر می‌تواند باعث تغییر در نگرش سرمایه‌گذاران به بیت‌کوین و به تبع آن افزایش قیمت شود.
۴. تأثیر بر ویژگی‌های بازار:
پذیرش ETF بیت‌کوین ممکن است باعث شفافیت بیشتر در بازار و افزایش تأثیرپذیری به عنوان یک کلاس دارایی شناخته شود. این ویژگی‌ها می‌توانند به کاهش نوسانات و بهبود پایداری بازار کمک کنند.
مهم است توجه داشت که عوامل دیگری مانند اخبار اقتصادی، تصمیمات حاکمیتی، تغییرات در تکنولوژی بلاکچین، وضعیت جهانی اقتصاد و… نیز می‌توانند بر تغییرات قیمت بیت‌کوین تأثیر بگذارند.
مزایای استفاده از صندوق‌های قابل معامله به‌صورت کلی (ETF)
استفاده از صندوق‌های قابل معامله (ETF) مزایای فراوانی دارد. یکی از مهم‌ترین مزایای ETF، تنوع بالا در سرمایه‌گذاری است. با خرید یک واحد از ETF، سرمایه‌گذار به‌طور همزمان در یک سبد گسترده از اوراق بهادار یا دارایی‌های دیگر سرمایه‌گذاری می‌کند.
این تنوع باعث می‌شود ریسک سرمایه‌گذاری کاهش یابد و امکان مواجهه با ریسک‌های بزرگ را کمتر می‌کند. کاهش هزینه‌ها یکی دیگر از ویژگی‌های جذاب ETF است. اغلب ETFها به‌عنوان صندوق‌های Index Fund عمل می‌کنند و سعی در تقلیل هزینه‌های مدیریتی دارند . این به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا از بازدهی بالا و کاهش هزینه‌ها برخوردار شوند.
همچنین قابلیت معامله در بازار بورس یک امتیاز بزرگ برای ETF است. این سبدها در بازارهای مختلف مانند سهام، سرمایه‌گذاری‌های ملی و حتی بازارهای خارجی معامله می‌شوند. آن‌ها باعث می‌شوند تا سرمایه‌گذاران به‌سرعت و با انعطاف بیشتری در بازار عمل کنند و از فرصت‌های جدید بهره‌مند شوند.
در نهایت، دسترسی آسان به اطلاعات نیز یکی از ویژگی‌های برجسته ETF است. ارتباط مستقیم این ابزارها با شاخص‌ها یا نماینده‌های بازار به سرمایه‌گذاران اطمینان می‌دهد تا به عملکرد و تغییرات در بازار بادقت بیشتری پاسخ دهند و تصمیم‌گیری‌های بهتری بر اساس اطلاعات دقیق‌تر بگیرند.
معایب صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF)
صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) بدون شک ابزارهای جذابی برای سرمایه‌گذاران هستند، اما همچنان با برخی معایب همراه هستند که سرمایه‌گذاران باید آن‌ها را در نظر بگیرند:
۱. پیچیدگی مدیریتی:
یکی از معایب اصلی ETF بیت‌وین، پیچیدگی مدیریتی آن‌هاست. این صندوق‌ها بر اساس شاخص‌های مختلف ساخته می‌شوند و برای مدیریت آن‌ها، به ایجاد تعادل و تطابق‌دادنشان با ساختار شاخص نیاز است . این مسئله باعث می‌شود برای سرمایه‌گذاران تازه‌کار یا کسانی که اطلاعات مناسبی در این زمینه ندارند، چالش‌هایی را به دنبال داشته باشد.
۲. هزینه‌های مخفی:
هرچند هزینه مدیریتی صندوق‌های قابل معامله معمولاً کمتر از سایر ابزارها است، اما هنوز هزینه‌هایی وجود دارد که ممکن است برخی از سرمایه‌گذاران هنگام معاملات خود، متوجه آن نشوند. به عنوان مثال، هزینه‌های معاملاتی و اسپرد (spread) در خرید و فروش این ابزارها ممکن است تأثیر منفی داشته باشد.
۳. حساسیت به شرایط بازار:
ETFها به‌طور مستقیم به شرایط بازار و ارتباطات بازار سرمایه وابسته هستند. در شرایط بازار نامطمئن، این ابزارها ممکن است تحت تأثیر قرار گیرند و عملکرد آن‌ها تحت تأثیر نوسانات باشد.
در هرگونه سرمایه‌گذاری باید به مزایا و معایب پیش‌رو توجه کرد. با اطلاعات کافی و تحلیل‌های دقیق، سرمایه‌گذاران می‌توانند تصمیماتی متناسب با اهداف و توقعات خود برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله بگیرند.
نتیجه‌گیری
با گذشت زمان، صندوق‌های قابل معامله یا ETFها به یکی از کارآمدترین ابزارهای سرمایه‌گذاری تبدیل شده‌اند. این ابزارهای مالی نه‌تنها به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند تا به‌صورت مستقیم در بازار سرمایه شرکت کنند، بلکه از لحاظ تنوع و مدیریت ریسک نیز انعطاف بیشتری را فراهم می‌کنند.
امروزه صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله یا ETF بیت‌کوین به یکی از ابزارهای کلیدی در بازارهای مالی جهانی تبدیل شده‌اند و به‌همین دلیل تأثیرات عمیقی در تغییر و رونق بازارهای مالی خواهند داشت.
یکی از نقش‌های اصلی ETF بیت‌کوین در آینده، فراهم کردن دسترسی آسان به بازارهای مالی جهانی است. این ابزارها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا به‌سرعت و با هزینه کم در بازارهای مختلف دنیا معامله شوند. بدون اینکه نیاز به تبدیل ارز یا افتتاح حساب‌های مختلف داشته باشند.
منبع: yahooFinance.etfs
