Curve Finance چیست و چگونه می‌توان از آن درآمد کسب کرد؟

Curve Finance یک پلتفرم دیفای (DeFi) بسیار محبوب است که به شما اجازه می‌دهد با استفاده از قراردادهای هوشمند، به صورت غیرمتمرکز به مبادله‌ی رمزارزها بپردازید و از این طریق درآمدی کسب کنید. این پلتفرم به‌ویژه در زمینه تبادل استیبل‌کوین‌ها شهرت دارد، اما در طی زمان قابلیت‌های خود را توسعه داده و امکان تبادل رمزارزهایی مانند بیت‌کوین و اتریوم را نیز فراهم کرده است.

در این مقاله قصد داریم به زبان ساده و شفاف، Curve Finance و عملکرد آن را بررسی کنیم، به اصطلاحات جدید مربوط به این حوزه بپردازیم و روش‌های کسب سود از این پلتفرم را توضیح دهیم.

دیفای یا امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) یکی از پررشدترین بخش‌های دنیای بلاکچین است. Curve Finance نیز به عنوان یکی از بزرگترین و موفق‌ترین پروژه‌های دیفای، کاربران زیادی را به خود جذب کرده است. این پلتفرم امکان تبادل رمزارزها را به صورتی فراهم می‌کند که افراد نیازی به استفاده از واسطه‌های مالی نداشته باشند. همچنین سرمایه‌گذاران می‌توانند با سپرده‌گذاری دارایی‌های خود در مخازن Curve از طریق ییلد فارمینگ (Yield Farming) درآمد کسب کنند. اما برای درک بهتر این فرآیند، ابتدا باید با برخی از اصطلاحات کلیدی آشنا شویم.

1. دی‌اپ (DApp) چیست؟

Curve Finance یک برنامه غیرمتمرکز یا دی‌اپ (DApp) است. دی‌اپ‌ها برنامه‌هایی هستند که روی بلاکچین‌ها اجرا می‌شوند و برخلاف برنامه‌های سنتی، توسط یک نهاد مرکزی کنترل نمی‌شوند. در واقع، قراردادهای هوشمند به جای نهاد‌های متمرکز، تمام عملیات و تعاملات این برنامه‌ها را مدیریت می‌کنند. یکی از معروف‌ترین ابزارهای ارتباط با دی‌اپ‌ها استفاده از کیف پول‌هایی مانند متامسک (MetaMask) است.

2. بازارساز خودکار (AMM) چیست؟

یکی از اصطلاحات کلیدی در دیفای و پلتفرم‌های مشابه Curve، بازارساز خودکار یا AMM (Automated Market Maker) است. AMM یک الگوریتم است که امکان مبادله‌ی دارایی‌ها را بدون نیاز به تطبیق مستقیم خریدار و فروشنده فراهم می‌کند. در پلتفرم‌های سنتی مانند وال‌استریت، برای انجام یک معامله باید خریدار و فروشنده پیدا شوند و بر سر قیمت توافق کنند. اما در AMM‌ها، افراد با مخازن دارایی‌ها تعامل می‌کنند، نه مستقیماً با یک شخص دیگر. این روش تبادل بسیار سریع‌تر و کارآمدتر از روش‌های سنتی است.

برای مثال، فرض کنید شما مقداری USDC دارید و می‌خواهید آن را با اتریوم معاوضه کنید. به جای اینکه به دنبال یک فروشنده‌ی اتریوم بگردید، می‌توانید به Curve Finance مراجعه کرده و USDC خود را با استفاده از مخازن دارایی‌ها با اتریوم تعویض کنید. در این روش، معامله تقریباً بلافاصله و بدون نیاز به احراز هویت یا واسطه انجام می‌شود.

3. تفاوت Curve Finance با سایر پلتفرم‌های دیفای

Curve Finance در ابتدا به عنوان یک صرافی غیرمتمرکز متمرکز بر استیبل‌کوین‌ها راه‌اندازی شد. این پلتفرم ابتدا با نام StableSwap شناخته می‌شد و به کاربران این امکان را می‌داد که استیبل‌کوین‌هایی مانند USDC، DAI و تتر (Tether) را با کمترین میزان اسلیپیج (Slippage) مبادله کنند. اسلیپیج به تفاوت بین قیمت مورد انتظار شما و قیمت نهایی که در معامله دریافت می‌کنید، گفته می‌شود. در بازارهای سنتی، این تفاوت ممکن است به دلیل نوسانات قیمت یا کمبود نقدینگی رخ دهد.

Curve Finance به‌ویژه برای استیبل‌کوین‌ها بهینه‌سازی شده است تا اسلیپیج به حداقل برسد. به عنوان مثال، اگر بخواهید USDC خود را به تتر تبدیل کنید، به دلیل شباهت قیمتی این دو استیبل‌کوین (هر دو 1 دلار)، احتمالاً تفاوت بسیار کمی در تعداد توکن‌هایی که دریافت می‌کنید وجود خواهد داشت. با این حال، اگر یکی از این استیبل‌کوین‌ها در مخزن کمتر باشد، ممکن است برای خرید آن مبلغ بیشتری بپردازید.

4. ییلد فارمینگ (Yield Farming) چیست؟

یکی از اصلی‌ترین روش‌های کسب درآمد از Curve Finance، ییلد فارمینگ است. ییلد فارمینگ به معنای سپرده‌گذاری رمزارزهای خود در مخازن نقدینگی (Liquidity Pools) و کسب سود از آن است. به طور خلاصه، زمانی که شما رمزارزهای خود را به عنوان سرمایه به مخازن Curve اضافه می‌کنید، به معامله‌گران اجازه می‌دهید که از آن‌ها استفاده کنند. در ازای این کار، شما درصدی از کارمزدهایی که معامله‌گران پرداخت می‌کنند را دریافت می‌کنید.

برای مثال، اگر شما 100 دلار DAI در یکی از مخازن Curve سرمایه‌گذاری کنید، بر اساس درصدی از کارمزدهای معاملاتی که در آن مخزن رخ می‌دهد، درآمد کسب خواهید کرد. این سود معمولاً به صورت APY (Annual Percentage Yield) یا درصد سود سالیانه اعلام می‌شود. برای مثال، شما می‌توانید سالانه 4.85 درصد از سرمایه‌گذاری خود سود دریافت کنید.

5. خطر از دست دادن ناپایدار (Impermanent Loss)

یکی از چالش‌های اصلی ییلد فارمینگ، مفهومی به نام خطر از دست دادن ناپایدار یا Impermanent Loss است. این مفهوم زمانی رخ می‌دهد که شما دارایی‌های خود را به مخازن نقدینگی وارد می‌کنید و قیمت آن‌ها در بازار تغییر می‌کند. در این صورت، ممکن است ارزش دارایی‌های شما در مقایسه با زمانی که آن‌ها را نگه می‌داشتید کاهش یابد.

برای مثال، فرض کنید شما مقداری اتریوم در یک مخزن Curve سرمایه‌گذاری کرده‌اید. اگر قیمت اتریوم افزایش یابد، ممکن است سود کمتری نسبت به حالتی که آن را فقط نگه داشته بودید به دست آورید. همچنین، اگر قیمت اتریوم کاهش یابد، ممکن است دارایی‌های شما نسبت به حالت معمولی کاهش بیشتری را تجربه کنند. این خطر بسته به نوسانات قیمت دارایی‌ها متفاوت است.

6. سودهای اضافی در Curve Finance

یکی از جذابیت‌های Curve Finance این است که علاوه بر سود حاصل از ییلد فارمینگ، شما می‌توانید توکن‌های اضافی نیز به عنوان پاداش دریافت کنید. به عنوان مثال، اگر شما در مخازن Curve سرمایه‌گذاری کنید، علاوه بر سود معمولی، توکن‌های CRV (توکن حاکمیتی Curve) و WMatic (توکن شبکه پالیگان) نیز به عنوان پاداش دریافت خواهید کرد. این پاداش‌ها به منظور جذب سرمایه‌گذاران بیشتر به پلتفرم و افزایش نقدینگی مخازن ارائه می‌شود.

برای مثال، شما می‌توانید سالانه 10.56 درصد از سرمایه‌گذاری خود را به صورت توکن‌های CRV و 9.86 درصد دیگر را به صورت توکن‌های WMatic دریافت کنید. این درصدها بسته به وضعیت بازار و حجم معاملات ممکن است تغییر کند، اما به طور کلی سود قابل توجهی برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند.

7. Curve Finance به عنوان یک DAO

یکی از ویژگی‌های منحصر به فرد Curve Finance این است که به عنوان یک سازمان غیرمتمرکز خودگردان یا DAO (Decentralized Autonomous Organization) عمل می‌کند. در این نوع ساختار، هیچ هیئت مدیره یا نهاد مرکزی وجود ندارد. بلکه دارندگان توکن‌های CRV می‌توانند در تصمیم‌گیری‌های مربوط به توسعه پلتفرم و تغییرات در پروتکل شرکت کنند.

این امر به کاربران این امکان را می‌دهد که به صورت مستقیم در مدیریت و جهت‌گیری Curve مشارکت داشته باشند. در آینده، ممکن است این توکن‌ها استفاده‌های دیگری نیز پیدا کنند، مانند تقسیم سود حاصل از پروتکل بین دارندگان توکن.

8. محافظت در برابر نوسانات قیمت

یکی از مزایای دیگر Curve Finance این است که می‌توان از مکانیزم‌های آن برای محافظت در برابر کاهش شدید قیمت‌ها استفاده کرد. همانطور که پیش‌تر اشاره شد، Impermanent Loss ممکن است به عنوان یک عیب به نظر برسد، اما در شرایطی که قیمت دارایی‌ها کاهش می‌یابد، می‌تواند به نوعی به محافظت از سرمایه کمک کند.

به عنوان مثال، اگر شما مقداری بیت‌کوین و اتریوم در یک مخزن Curve سرمایه‌گذاری کرده‌اید و قیمت هر دو دارایی به نصف کاهش یابد، شما همچنان مقداری استیبل‌کوین در مخزن خواهید داشت که ارزش آن کمتر تحت تأثیر نوسانات قرار می‌گیرد. در نتیجه، نسبت به حالتی که تنها دارایی‌های خود را نگه داشته بودید، ضرر کمتری تجربه خواهید کرد.

Curve Finance یک پلتفرم پیشرو در دنیای دیفای است که امکانات بی‌نظیری را برای تبادل استیبل‌کوین‌ها و رمزارزها، کسب درآمد از طریق ییلد فارمینگ، و مشارکت در یک سازمان غیرمتمرکز خودگردان فراهم می‌کند. با وجود برخی چالش‌ها مانند خطر از دست دادن ناپایدار (Impermanent Loss)، این پلتفرم به دلیل ارائه سودهای اضافی، بهینه‌سازی برای تبادل استیبل‌کوین‌ها، و تجربه کاربری مناسب، به یکی از محبوب‌ترین صرافی‌های غیرمتمرکز تبدیل شده است.

برای استفاده بهینه از Curve Finance، کاربران باید دانش کافی درباره دیفای، بازارسازهای خودکار (AMM)، و ریسک‌های مرتبط با ییلد فارمینگ داشته باشند. با این حال، کسانی که به درستی از این پلتفرم استفاده کنند، می‌توانند درآمد خوبی از طریق سپرده‌گذاری دارایی‌های خود کسب کنند. از آنجایی که Curve Finance به عنوان یک DAO عمل می‌کند، کاربران نه تنها در سودآوری بلکه در تصمیم‌گیری‌های مهم مربوط به پلتفرم نیز نقش فعالی خواهند داشت.

اگرچه Curve Finance در ابتدا به‌صورت تخصصی برای استیبل‌کوین‌ها طراحی شده بود، اما امروزه با توسعه پلتفرم، کاربران می‌توانند از امکانات آن برای تبادل انواع دارایی‌های رمزارزی بهره‌مند شوند. در نهایت، با وجود رقابت شدید در عرصه دیفای، Curve توانسته جایگاه خود را به‌عنوان یکی از پلتفرم‌های کلیدی این حوزه تثبیت کند و به کاربران خود امکانات متنوعی ارائه دهد.

توصیه‌ها برای کاربران جدید

برای کسانی که تازه به Curve Finance و دیفای وارد می‌شوند، توصیه می‌شود ابتدا با استیبل‌کوین‌ها شروع کنند و میزان کمی از سرمایه خود را به عنوان آزمایش در مخازن نقدینگی سپرده‌گذاری کنند. این کار به شما کمک می‌کند تا با فرآیندها و ریسک‌های موجود در ییلد فارمینگ آشنا شوید. همچنین، مشارکت در رای‌گیری‌ها و تصمیم‌گیری‌های DAO می‌تواند به شما کمک کند تا بهتر با سازوکار این پلتفرم آشنا شوید و در نهایت از پتانسیل کامل Curve Finance بهره‌مند شوید.

استراتژی‌های سرمایه‌گذاری در Curve Finance

برای حداکثر کردن سود خود از Curve Finance، کاربران می‌توانند از چندین استراتژی بهره ببرند:

1. تنوع در دارایی‌ها: به‌جای سپرده‌گذاری تنها یک نوع استیبل‌کوین یا رمزارز، کاربران می‌توانند دارایی‌های مختلف را در استخرهای مختلف Curve Finance توزیع کنند. این کار می‌تواند ریسک کلی را کاهش دهد و در عین حال فرصت‌های بیشتری برای کسب سود ایجاد کند.

2. استفاده از Incentives: Curve Finance به‌طور مرتب برنامه‌های تشویقی و پاداش‌هایی برای کاربران فعال خود ارائه می‌دهد. دنبال کردن این برنامه‌ها و مشارکت در آن‌ها می‌تواند به شما کمک کند تا علاوه بر کارمزدهای عادی، پاداش‌های اضافی نیز کسب کنید.

3. توجه به نوسانات بازار: بازار رمزارزها به‌طور طبیعی نوسانات زیادی دارد. سرمایه‌گذاران باید هوشیار باشند و در زمان‌های مناسب به نقد کردن دارایی‌های خود بپردازند تا از نوسانات قیمت جلوگیری کنند.

4. مدیریت ریسک: با توجه به خطراتی مانند Impermanent Loss، کاربران باید استراتژی‌های مدیریت ریسک مناسبی داشته باشند. مثلاً، استفاده از استیبل‌کوین‌ها در استخرها می‌تواند به کاهش ریسک نوسان قیمت کمک کند.

منبع:YouTube