توسط : بازار اوراق قرضه یکی از بخش‌های کلیدی اقتصاد جهانی است که سرمایه‌گذاران زیادی به دنبال بهره‌برداری از آن هستند. اما عوامل متعددی مانند تورم می‌توانند بر بازده اوراق قرضه تأثیر بگذارند. یکی از مفاهیم مهم در این زمینه، «نرخ‌های واقعی بهره» است که با تورم ارتباط مستقیم دارد. در این مقاله آموزشی، قصد داریم روابط بین تورم، نرخ‌های واقعی و بازار اوراق قرضه را به زبان ساده توضیح دهیم و توضیحات کاملی درباره نحوه سرمایه‌گذاری درست در این بازار ارائه دهیم.
نرخ بهره واقعی
به‌طور ساده، تفاوت بین نرخ بهره و تورم است. این نرخ‌ها نشان می‌دهند که قدرت خرید شما در آینده چقدر خواهد بود. برای مثال، اگر بازده یک اوراق قرضه دولتی ۱۰ ساله ۲ درصد باشد، اما تورم نیز ۲ درصد باشد، در واقع نرخ واقعی بهره صفر خواهد شد. این بدان معناست که پولی که در آینده باز می‌گردد، همان ارزش امروزش را ندارد.
چرا تورم مهم است برای سرمایه‌گذاران اوراق قرضه؟
زمانی که تورم افزایش می‌یابد، ارزش بازپرداخت‌های ثابت در اوراق قرضه کاهش می‌یابد. این موضوع باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران بازده کمتری نسبت به تورم واقعی کسب کنند.
ارتباط بین تورم و قیمت اوراق قرضه
وقتی تورم افزایش می‌یابد، قیمت اوراق قرضه کاهش می‌یابد. این به این دلیل است که سرمایه‌گذاران بازدهی کمتری از اوراق قرضه ثابت می‌گیرند و بنابراین، ارزش آن‌ها کاهش می‌شود.
به‌عنوان مثال:
اگر نرخ تورم افزایش یابد، سرمایه‌گذاران ممکن است اوراق قرضه خود را بفروشند و دارایی‌هایی مانند طلا یا TIPS بخرند.
TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities)
TIPS نوعی اوراق قرضه دولتی هستند که برای محافظت از سرمایه در برابر تورم طراحی شده‌اند. در این اوراق، پرداخت‌های بهره و بازپرداخت‌ها بر اساس تورم تغییر می‌کنند. این کار باعث می‌شود سرمایه‌گذاران از افزایش تورم محافظت شوند.
سرمایه‌گذاری در TIPS
برای محافظت از سرمایه در برابر تورم، سرمایه‌گذاران می‌توانند به TIPS سرمایه‌گذاری کنند. این اوراق هزینه‌ها را با توجه به تورم تنظیم می‌کنند و بازپرداخت‌ها را در آینده تضمین می‌کنند.
سرمایه‌گذاری در طلا
طلا به‌عنوان یک پناهگاه امن در برابر تورم شناخته شده است. زمانی که تورم افزایش می‌یابد، قیمت طلا نیز افزایش می‌کند، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال محافظت از قدرت خریدشان هستند.
تنوع سرمایه‌گذاری
تنوع سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه و دارایی‌های دیگر مانند TIPS، طلا و حتی سهام، می‌تواند به تعادل سبد سرمایه‌گذاری کمک کند. این کار به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد که ریسک‌ها را مدیریت کرده و بازدهی مناسب کسب کنند.
جمع‌بندی
تورم و بازار اوراق قرضه ارتباط بسیار نزدیکی دارند. افزایش تورم باعث کاهش بازده اوراق قرضه می‌شود و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌هایی سوق می‌دهد که می‌توانند در برابر تورم محافظت کنند، مانند TIPS و طلا. درک نرخ‌های واقعی بهره و ارتباط آن با تورم به شما این امکان را می‌دهد که تصمیمات بهتری درباره سرمایه‌گذاری در این بازار بگیرید. با استفاده از راهبردهای مناسب مانند تنوع سرمایه‌گذاری، می‌توانید ریسک‌ها را کاهش دهید و سرمایه خود را محافظت کنید.
منبع: YouTube
