توسط : بیتکوین هفتهای پرفراز و نشیب دیگر را تجربه کرد که با فشار نزولی مداوم همراه بود و این امر، احساسات نزولی گستردهتری را که در ماههای اخیر بر بازار حاکم بوده، تقویت کرد. با وجود تسکین بازار در اواخر روز جمعه، این ارز دیجیتال پیشرو در تلاش برای بازپسگیری سطوح مقاومت کلیدی بوده و در حال حاضر در حدود قیمت ۶۹۰۰۰ دلار در نوسان است. در همین حال، تحلیلگران همچنان برای ارزیابی رفتار سرمایهگذاران و پیشبینی مسیر احتمالی بیتکوین در هفتههای آینده، به دادههای درونزنجیرهای متکی هستند.
دادههای شاخص قیمت مصرفکننده، احساسات ریسکپذیری و فعالیت آتی بیتکوین را افزایش میدهد
در یک پست اخیر QuickTake در CryptoQuant، تحلیلگر باتجربه، امیر طه، توجه را به واکنش بازار بیتکوین به انتشار آخرین دادههای شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) ایالات متحده جلب میکند. این کارشناس بازار خاطرنشان میکند که نرخ تورم ۲.۴ درصد بوده که از انتظارات بازار فراتر رفته و خوشبینی جدیدی را در داراییهای پرریسک مانند بیتکوین ایجاد کرده است.
به دنبال اعلام CPI، دادههای مشتقات از بایننس، افزایش شدیدی در فعالیت بازار بیتکوین را نشان میدهد. اولاً، افزایش قابل توجهی در حجم خالص سفارشدهندگان (Net Taker Volume) وجود داشت، به طوری که یک قرائت ساعتی بیش از ۲۶۵ میلیون دلار ثبت شد. حجم خالص سفارشدهندگان، رفتار معاملاتی تهاجمی در بازارهای آتی را اندازهگیری میکند و چنین مقدار مثبت بالایی نشان میدهد که خریداران برای باز کردن موقعیتهای خرید عجله کردهاند، احتمالاً در انتظار جهش قیمت. علاوه بر این، افزایش درصد تغییر در موقعیتهای باز (Open Interest) نشان میدهد که معاملهگران در حال اختصاص سرمایه جدید به موقعیتهای اهرمی هستند تا صرفاً معاملات موجود را ببندند. این افزایش در معرض اهرم، اشتهای سفتهبازی جدید را برجسته میکند، اما همزمان خطر نقد شدن را در صورت معکوس شدن حرکت قیمت افزایش میدهد.
شاخصهای بیتکوین، استرس کوتاهمدت اما ثبات بلندمدت را نشان میدهند
در حالی که بازارهای مشتقات، موقعیتگیری صعودی فزاینده را منعکس میکنند، معیارهای درونزنجیرهای حاکی از شکنندگی اساسی در میان شرکتکنندگان کوتاهمدت است. شاخص ارزش بازار به ارزش تحققیافته (MVRV) دارندگان کوتاهمدت به دارندگان بلندمدت (STH-LTH) اخیراً به ۰.۷۲ کاهش یافت و به زیر کفهای محلی قبلی ثبت شده در آگوست ۲۰۲۴ و آوریل ۲۰۲۵ رسید. قابل توجه است که این سطح نشان میدهد که STH در حال حاضر زیانهای تحققنیافته متوسطی در حدود ۴۴ درصد دارد. از نظر تاریخی، کاهشهای مشابه با فازهای تسلیم همزمان بوده است، که در طی آن شرکتکنندگان ضعیفتر بازار به دلیل فشار عاطفی یا مالی، موقعیتهای خود را میبندند.
طه تأیید بیشتری از این واگرایی را با استفاده از دادههای خالص موقعیت تحققیافته STH-LTH به اشتراک میگذارد. دارندگان کوتاهمدت کاهش شدیدی را ثبت کردهاند، به طوری که ارزش سقف تحققیافته به حدود -۵۷ میلیارد دلار کاهش یافته است که نشاندهنده زیانهای تحققیافته قابل توجه است. در مقابل، دارندگان بلندمدت یک سقف تحققیافته مثبت نزدیک به ۳۵ میلیارد دلار را حفظ کردهاند که نشاندهنده انعطافپذیری و تمایلات انباشت مداوم با وجود وحشت بزرگ بازار در میان معاملهگران کوتاهمدت پریشان است.
در مجموع، افزایش موقعیتهای خرید اهرمی پس از CPI در کنار افزایش زیان در میان دارندگان کوتاهمدت، به بیثباتی بالای بازار اشاره دارد. در نتیجه، سرمایهگذاران بیتکوین باید نوسانات قابل توجهی را در کوتاهمدت پیشبینی کنند، زیرا بازار همچنان منتظر تغییر قاطع در حرکت کلان اقتصادی یا درونزنجیرهای است تا مسیری روشن را ایجاد کند.
در زمان انتشار این خبر، بیتکوین با قیمت ۶۸۹۲۹ دلار معامله میشود که نشاندهنده افزایش ۵.۰۶ درصدی در روز گذشته است.
