توسط : بانکهای ایالات متحده به طور فزایندهای در معرض خطر از دست دادن سپردهها به فضای داراییهای دیجیتال هستند، زیرا استیبلکوینها همچنان در حال افزایش محبوبیت هستند.
افزایش نگرانیها
این نگرانیها در بحبوحه افزایش پذیرش استیبلکوینها مطرح میشود، به طوری که کل عرضه در گردش در سال گذشته تقریباً ۴۰ درصد افزایش یافته و به کمی بیش از ۳۰۰ میلیارد دلار رسیده است.
پیشبینیهای بلومبرگ
گزارش بلومبرگ با استناد به تحلیل جف کندریک، رئیس جهانی تحقیقات کریپتو در استاندارد چارترد، تخمین میزند که استیبلکوینها میتوانند تا پایان سال ۲۰۲۸ باعث خروج ۵۰۰ میلیارد دلار سپرده از وامدهندگان در سراسر کشورهای صنعتی شوند. این شرکت بهطور خاص در ایالات متحده پیشبینی میکند که سپردههای بانکی میتواند به میزان یکسوم از کل سرمایهگذاری بازار استیبلکوینها کاهش یابد.
تاثیر قانون شفافیت
کندریک معتقد است که سرعت رشد استیبلکوینها نیز احتمالاً پس از تصویب قانون شفافیت، قانونی که در حال حاضر در کنگره در حال بررسی است و هدف آن تنظیم صنعت داراییهای دیجیتال است، تسریع خواهد شد.
تهدید برای بانکها
وی نوشت: «بانکهای ایالات متحده همچنین با تهدیدی مواجه هستند، زیرا شبکههای پرداخت و سایر فعالیتهای اصلی بانکی به سمت استیبلکوینها تغییر میکنند.»
اختلاف نظرها
یکی از بحثبرانگیزترین مسائل بین موسسات مالی سنتی و شرکتهای کریپتو این است که آیا دارندگان استیبلکوینها باید اجازه داشته باشند که سود مشابهی کسب کنند. کوینبیس در حال حاضر ۳.۵ درصد پاداش برای موجودیهای نگهداری شده در USDC شرکت سیرکل ارائه میدهد، رویهای که گروههای لابیگری بانکی استدلال میکنند در صورت ادامه میتواند باعث تسریع در از دست دادن سپردهها شود.
واکنش مدیرعامل کوینبیس
برایان آرمسترانگ، مدیرعامل کوینبیس، هفته گذشته در مجمع جهانی اقتصاد در داووس گفت: «گروههای لابیگری بانکی و انجمنهای بانکی در تلاش هستند تا رقبای خود را ممنوع کنند. من هیچ تحملی برای این موضوع ندارم. فکر میکنم این غیر آمریکایی است و به مصرفکنندگان آسیب میرساند.»
پیشبینی تصویب لایحه
با وجود این اختلاف نظرها، کندریک انتظار دارد که لایحه ساختار بازار کریپتو تا پایان سه ماهه اول تصویب شود.
ارزیابی ریسک
برای ارزیابی اینکه کدام بانکها بیشترین میزان مواجهه را دارند، این تحلیلگر از درآمد خالص سود به عنوان سهمی از کل درآمد استفاده کرد و آن را به عنوان واضحترین شاخص خطر فرار سپرده توصیف کرد، زیرا برای تولید NIM (حاشیه سود خالص) مرکزی است. با استفاده از این معیار، موسسات مالی منطقهای آمریکا در مقایسه با وامدهندگان متنوع و بانکهای سرمایهگذاری که کمترین میزان مواجهه را دارند، آسیبپذیرتر ظاهر شدند.
بانکهای در معرض خطر
از میان ۱۹ بانک و کارگزاری ایالات متحده بررسی شده، هانتینگتون بنکشرز، ام اند تی بانک، ترویست فایننشال و سیتیزن فایننشال گروپ به عنوان بانکهایی با بالاترین ریسک شناسایی شدند.
حساسیت شرکتهای محلی
شرکتهای محلی به دلیل اتکای بیشتر به فعالیتهای وامدهی سنتی نسبت به همتایان بزرگتر خود، به خروج پرداختها حساس هستند. از جنبه مثبت، عملکرد بازار نشاندهنده ریسک فوری محدود است.
شاخص بانکی منطقهای
شاخص بانکی منطقهای KBW در ماه ژانویه تقریباً ۶ درصد افزایش یافت، در حالی که شاخص گستردهتر کمی بیش از ۱ درصد افزایش یافت. در کوتاه مدت، کاهش نرخ بهره مورد انتظار میتواند هزینههای سپرده را کاهش دهد، در حالی که تلاشهای دولت برای تحریک فعالیتهای اقتصادی ممکن است از رشد وام حمایت کند.
دیدگاه بلندمدت
با این وجود، کندریک این تغییر بلندمدت را اجتنابناپذیر میداند.
پاسخ بانکها
وی گفت: «میزان واقعی مواجهه یک بانک با کاهش درآمد NIM ناشی از استیبلکوینها، تا حد زیادی به واکنش خود آن بانک به این تهدید بستگی دارد.»
ذخایر استیبلکوینها
وی همچنین خاطرنشان کرد که تتر و سیرکل، دو صادرکننده غالب استیبلکوین، تنها ۰.۰۲ درصد و ۱۴.۵ درصد از ذخایر خود را در سپردههای بانکی نگهداری میکنند و اشاره کرد که «بازپرداخت بسیار کمی در حال انجام است.»
