توسط : در بحبوحهٔ یک بهبود جزئی در بازار، بیت‌کوین (BTC) به ۸۷,۳۷۲ دلار افزایش یافت. به نظر می‌رسد بزرگترین دارایی رمزنگاری جهان دوباره وارد منطقه‌ای حیاتی شده است که پیش از جهش‌های قبلی وجود داشته است.
اگرچه این امر پتانسیل تعدیل‌شده با ریسک بهتری را ارائه می‌دهد، اما نویز کوتاه‌مدت همچنان ممکن است غالب باشد.
### تحلیل شاخص شارپ
بر اساس یک تحلیل جدید از CryptoQuant، نسبت شارپ بیت‌کوین به آستانه صفر نزدیک شده است. در موارد قبلی، این منطقه خاص از نظر تاریخی با عدم اطمینان بالا و مراحل اولیه بازنگری ریسک بازار مطابقت داشته است. تحلیلگران اشاره می‌کنند که بیت‌کوین اکنون وارد همان محیطی شده است که در سال‌های ۲۰۱۹، ۲۰۲۰ و ۲۰۲۲ دیده شد، زمانی که نسبت شارپ قبل از ظهور روندهای چند ماهه جدید، پایین باقی ماند.
اگرچه این معیار به تنهایی نشان نمی‌دهد که بازار به کف رسیده است، اما نشان می‌دهد که کیفیت بازده‌های آتی در صورت تثبیت بازار و کاهش نوسانات می‌تواند بهبود یابد. این گزارش همچنین توضیح داد که سرمایه‌گذارانی که به دنبال فرصت‌های نامتقارن هستند، معمولاً شرایط قوی‌تری را در محیط‌های با شارپ پایین نسبت به دوره‌های پرشور با شارپ بالا پیدا می‌کنند.
این رفتار با استراتژی‌های سرمایه‌گذاری مخالف‌خوان که زمان‌هایی را که عملکرد تعدیل‌شده با ریسک در گذشته ضعیف به نظر می‌رسد اما در آینده امیدوارکننده است، ترجیح می‌دهند، سازگار است.
### هشدار نسبت به احتیاط
با وجود این، پلتفرم تحلیلی اعلام کرد که “اعتقاد همچنان باید اندازه‌گیری شود”، زیرا نویز کوتاه‌مدت ممکن است همچنان غالب باشد تا زمانی که نسبت شارپ دوباره شروع به افزایش کند. در حال حاضر، بیت‌کوین یک روند بازیابی واضح را نشان نمی‌دهد، اما تنظیمات کلی به سمت یک چشم‌انداز تعدیل‌شده با ریسک مطلوب‌تر اشاره دارد.
“برای سرمایه‌گذاران آگاه از ریسک، سوال این نیست که آیا تخصیص انجام شود یا خیر، بلکه این است که چگونه استراتژی‌های ورود را ساختاردهی کنیم که فرصت جذاب بلندمدت را با واقعیت نوسانات کوتاه‌مدت متعادل کند.”
### پیش‌بینی‌های قبلی
این تحلیلگر پیش از این گفته بود که بیت‌کوین در حال حاضر در یک بازار نزولی قوی قرار دارد. وی خاطرنشان کرد که واگرایی نزولی از تابستان در حال وقوع بوده است و پس از آن یک تقاطع مرگ و اولین زیان تایید شده EMA50W در این چرخه رخ داده است. به گفته وی، نقدینگی به شدت خشک شده است، بازارهای ریپو خالی هستند و سرمایه‌گذاران خرد هیچ نشانه‌ای از تسلیم شدن نشان نمی‌دهند.
وی افزود که ساختار فعلی شبیه به فراکتال نزولی دیده شده در سال‌های ۲۰۲۱-۲۰۲۲ است و هشدار داد که نقدینگی بانک به سطوحی رسیده است که آخرین بار در زمان فروپاشی کردیت سوئیس دیده شده بود. این تحلیلگر همچنین به تضعیف ین ژاپن، مشکلات جدی در بانک ژاپن و موجی از انحلال‌ها در میان شرکت‌های تجاری و موسسات پس از ۱۰ اکتبر اشاره کرد.
همانطور که افراد داخلی بازار سهام به شدت فروش داشتند و بانک‌های منطقه‌ای تحت فشار بودند، وی هشدار داد که بسیاری از معامله‌گران خرد هنوز به یک بازار صعودی اعتقاد دارند و با وجود این خطرات به خرید کاهش‌ها ادامه می‌دهند.
