توسط : اتریوم در تلاش است تا از سطح ۲۰۰۰ دلاری عبور کند، در حالی که بازار گستردهتر ارزهای دیجیتال در حال دست و پنجه نرم کردن با عدم اطمینان مداوم و فشار فروش ادامهدار است. عملکرد قیمت اخیر، نشاندهنده تلاشی شکننده برای بازیابی است تا یک روند معکوس تایید شده، با نوسانات بالا و احتیاط معاملهگران پس از ماهها حرکت اصلاحی. آستانه ۲۰۰۰ دلار به یک میدان نبرد روانی و فنی کلیدی تبدیل شده است و احساسات کوتاهمدت را شکل میدهد، زیرا سرمایهگذاران شرایط نقدینگی، سیگنالهای کلان و موقعیتیابی مشتقات را ارزیابی میکنند.
دادههای اهرمی نشاندهنده ثبات احتمالی بازار
یک تحلیل اخیر از CryptoQuant، بینش بیشتری را در مورد پویاییهای در حال تحول بازار، به ویژه در چشمانداز مشتقات اتریوم ارائه میدهد. دادههای ردیابی نسبت اهرم تخمینی در بایننس، تغییر واضحی در رفتار معاملهگران نشان میدهد. این شاخص اخیراً به حدود ۰.۵۵۷ کاهش یافته است که کمترین میزان از دسامبر گذشته را نشان میدهد. این کاهش پس از یک دوره اهرم بالا رخ داده است، زمانی که این نسبت به حدود ۰.۶۷۵ رسید که نشاندهنده یک محیط ریسک تهاجمیتر در اوایل چرخه است. کاهش اهرم نشان میدهد که معاملهگران در حال کاهش قرار گرفتن در معرض ریسک، بستن موقعیتهای اهرمی بالا یا حرکت به سمت استراتژیهای محافظهکارانهتر هستند. چنین تغییراتی اغلب در طول فازهای تثبیت رخ میدهد، زمانی که بازارها پس از افزایش نوسانات، تلاش میکنند تا ثبات پیدا کنند.
تحلیلگر همچنین خاطرنشان میکند که کاهش اخیر در نسبت اهرم تخمینی اتریوم، منعکسکننده کاهش گستردهتر ریسک سفتهبازی در سراسر بازار مشتقات است. اهرم کمتر معمولاً نشان میدهد که معاملهگران در حال کاهش موقعیتهای اهرمی بالا یا بستن کامل آنها هستند و به سمت قرار گرفتن در معرض محافظهکارانهتر حرکت میکنند. از نظر تاریخی، چنین فازهای کاهش اهرم اغلب قبل از شکلگیری پایههای قیمت جدید رخ داده است، زیرا شرکتکنندگان بازار، حفظ سرمایه را بر سودهای سفتهبازی کوتاهمدت اولویت میدهند. بنابراین، کاهش از حدود ۰.۶۷۵ به حدود ۰.۵۵۷ صرفاً یک نوسان فنی جزئی نیست. در عوض، این نشاندهنده یک تغییر معنادار در احساسات بازار است. دورههایی که با اهرم بالا مشخص میشوند، تمایل به تشدید نوسانات و افزایش احتمال نقد شدن ناگهانی دارند. برعکس، کاهش اهرم عموماً با شرایط آرامتر بازار مطابقت دارد، جایی که حرکات قیمت کمتر تحت تأثیر نقد شدن اجباری و بیشتر تحت تأثیر پویاییهای تقاضای اساسی است. از منظر میانمدت، این گذار میتواند سازنده باشد. کاهش اهرم میتواند یک پایه سالمتر برای کشف قیمت ایجاد کند، به ویژه اگر با تقویت تقاضای نقدی همراه باشد. در این زمینه، ترکیب قرائتهای اهرم کمتر و عملکرد قیمت نسبتاً پایدار نشان میدهد که بازار ممکن است در حال گذراندن یک فاز تثبیت یا تغییر موقعیت باشد. چنین محیطهایی اغلب قبل از حرکات جهتدار قاطعتر رخ میدهند، هنگامی که شرایط نقدینگی و احساسات همسو میشوند.
قیمت اتریوم همچنان تحت فشار زیر میانگینهای کلیدی
اتریوم همچنان در نزدیکی سطح ۲۰۰۰ دلار معامله میشود، پس از یک حرکت اصلاحی شدید که پس از اوجهای اواخر سال ۲۰۲۵ آن رخ داد. نمودار یک ساختار نزولی واضح را نشان میدهد، با قیمت که به طور مداوم اوجهای پایینتری را از زمان اوج اکتبر ثبت میکند و در حفظ بازیابیها بالاتر از میانگینهای متحرک کلیدی ناموفق بوده است. تلاشهای اخیر برای تثبیت تنها بازگشتهای سطحی را به همراه داشته است که نشاندهنده فشار فروش مداوم و موقعیتگیری محتاطانه بازار است. قابل توجه است که اتریوم همچنان زیر میانگینهای متحرک کوتاهمدت، میانمدت و بلندمدت خود معامله میشود که همگی در حال کاهش هستند. این همترازی معمولاً منعکسکننده حرکت نزولی پایدار است و نشان میدهد که رالیها ممکن است همچنان با مقاومت مواجه شوند، مگر اینکه قیمت بتواند این سطوح را قاطعانه بازیابی کند. میانگین متحرک ۲۰۰ روزه که در حال حاضر بسیار بالاتر از قیمت نقدی است، به عنوان یک منطقه مقاومت ساختاری اصلی برجسته است.
دادههای حجم نیز زمینه را فراهم میکند. آخرین فروش با افزایش قابل توجهی در فعالیت معاملاتی همراه بود که اغلب با رویدادهای نقد شدن یا توزیع شتابزده مرتبط است. از آن زمان، حجم تعدیل شده است که با یک فاز تثبیت سازگار است تا یک معکوس فوری. از منظر فنی، محدوده ۱۹۰۰ تا ۲۰۰۰ دلار در حال حاضر به عنوان یک منطقه تثبیت کوتاهمدت عمل میکند. با این حال، عدم توانایی در حفظ این منطقه میتواند سطوح حمایتی پایینتری را آشکار کند، در حالی که برای نشان دادن بهبود حرکت، به یک شکست پایدار بالاتر از مقاومت نزدیک نیاز است.
